臺灣半導體巨頭疫情加劇，195 人確診

首先來看，被疫情困擾的臺灣半導體產業鏈，其中，以全球半導體封測大廠京元電子爆發的員工群聚感染事件最為嚴重，截至 6 月 6 日，確診人數已上升至 195 人；另一家封測廠超豐電子也出現了疫情，已有 11 名員工確診；據彭博社報道，鴻海集團旗下的一家工廠也因新冠疫情而暫停運營。

值得注意的是，6 月 7 日，全球晶圓代工龍頭臺積電也傳出新增一名員工確診的消息，是京元電子員工的家屬。臺積電對此回應稱，該名員工過去幾天并未進入廠區，并不影響運營。

此前，京元電子已經宣布停工 2 天，預計將使得 6 月產量減少 4%-6%，但隨著疫情愈發嚴重，京元電子再度公告稱，因公司外籍員工全面停工，預計 6 月產量將減少 30%-35%，6 月營收也將同步減少 30%-35%。

應臺灣地區流行疫情指揮中心的要求，京元電子的所有的外籍員工停止上班，居家隔離，薪資照付，意味著京元電子原本計劃停工 2 日就全面復工的計劃將要落空。

京元電子對此回應稱，2000 多名外籍勞工 2000 居家隔離將造成的人力缺口（約占 28%），后續若有條件降載復工，分流與人力調度等實際影響還待評估。

值得一提的是，在全球半導體產業鏈中，京元電子是最大的專業測試廠商，下游客戶包括英特爾、高通、聯發科、NVIDIA、意法半導體等。目前已有客戶擔憂京元電子難以復產，已將部分 1 至 2 周的封裝急單轉給了其他封測廠商。

而更大的風險是，疫情可能蔓延至其他芯片封測廠商，當前臺灣的另一家封測廠超豐電子也爆發了群聚感染，確診人數已達到 11 人，現正在進行集中檢測，也面臨停工的風險。

精工愛普生、太陽誘電大馬廠停工 14 天

其實，當前臺灣地區的半導體封測產能至關重要，因為全球半導體封測的另一個中心已經停擺。

因疫情持續肆虐，馬來西亞已于 6 月 1 日開始，在全國范圍內實施 " 全面封鎖 "，暫停經濟和社會活動，僅開放必要經濟和服務領域，第一階段為期 2 周，第 2 階段將維持 4 周之久。目前，馬來西亞的疫情仍高居不下，6 月 6 日確診病例數仍有 6241 例，現有確診 86628 例，不排除進一步延長 " 封國 " 的時間。

馬來西亞有著 " 半導體封測重鎮 " 之稱，是全球半導體封裝測試的主要中心之一，在全球封裝測試市場的占有率高達 13%。在 " 封國 " 政策之下，工廠生產線只能維持 10-20% 的低度人力運作，半導體封測產能幾乎為零。

目前，國際客戶正在擔心臺灣與馬來西亞的半導體產能嚴重吃緊，部分客戶正在考慮將訂單轉移至其他地區，中國大陸是非常重要的選項之一。2021 年一季度全球排名前十的封測廠商中，大陸地區有三家廠商躋身其中，分別為長電科技、通富微電、華天科技。

此外，據媒體報道，全球最大頻率元件廠精工愛普生傳出，馬來西亞生產廠房將加強自主防疫，停工 14 天，將沖擊頻率元件供應狀況。公開資料顯示，精工愛普生公司生產包括石英元件、半導體、石英振蕩器等產品。分析指出，由于筆電代工廠仍對第三季的市場需求皆具有較為樂觀的預期，將促使中小型規格音叉型石英震蕩器、石英晶體，重演去年 5 月間價格飆漲走勢。

日本太陽誘電近期公告，因有員工確診新冠肺炎，公司決定馬來西亞子公司停產延期至 6 月 14 日。太陽誘電是全球第四大 MLCC 供應商，在手機、車用 MLCC 等高毛利產品領域具有優勢。今年以來，隨著下游產業復蘇、市場需求旺盛，電容電阻等被動元器件逐漸開始供應緊張。被動元件大廠國巨已宣布從 6 月 1 日起調漲晶片電阻、鉭電容、MLCC 等產品價格。

高盛警告：芯片短缺，全球 169 個行業或受沖擊

芯片，號稱是現代工業的 " 糧食 "，一旦產能受限，將在全球產業鏈中引發連鎖反應。高盛最新研究報告指出，全球多達 169 個行業在一定程度上，受到芯片短缺的打擊，包括鋼鐵產品、混凝土生產、空調制造、啤酒釀造、肥皂生產等眾多行業。

以汽車為例，一輛車要用幾百甚至上千個芯片，電動汽車對芯片的需求更加強烈，缺少一枚芯片可能就會導致整車無法生產。近期，全球汽車行業集體陷入 " 停產潮 "，福特、鈴木、大眾、豐田、本田等汽車廠商都陸續發布了暫停工廠生產線的計劃。

馬斯克在特斯拉第一季度財報電話會議上表示，芯片短缺是公司有史以來經歷過的最困難的供應鏈挑戰之一。

此外，全球智能手機正在從 4G 向 5G 換代，而一部 5G 智能手機搭載的芯片數量大約是 4G 手機的 2 倍，進一步加大了對芯片需求量。

全球 " 缺芯潮 " 愈演愈烈，芯片漲價勢在必行。據央視報道，部分德國產的芯片，2020 年的價格為 3.5 元 / 枚，而今年已經飆漲 16.5 元 / 枚，漲價幅度高達 371%。

據 Counterpoint 調研數據，隨著全球半導體需求持續高漲，供不應求格局有望至少持續到年底，預計未來芯片仍將維持供不應求的狀況，將推動 2022 年芯片價格至少再漲 10-20%。

中信建投認為，多個電子產業的半導體需求旺盛，供需失衡的局面將延續。本輪芯片供需失衡的態勢由 2B 傳導至 2C，廠商勢必優先考慮利潤率較高的產品。半導體產能緊張，新產能開出至少要 8 個月，或要到 2022 年第一季度才能緩解。

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