臺積電宣布大幅漲價

在全球缺芯的背景下，全球最大晶圓代工廠臺積電宣布大幅度漲價。

據有關公開報道，臺積電內部決議確定2022年一季度起開始調漲晶圓代工報價，最高端的7納米以下（7納米、5納米）制程將調漲10%，16納米以上的成熟制程將調漲10%—20%。

臺積電近日全面漲價帶來連鎖反應，已有臺積電的客戶為保持盈利能力，計劃同步提高產品銷售價格。新華網客戶端援引分析人士表示，臺積電漲價帶來的影響將是全方位的，新一輪芯片“漲價潮”將至。

暗潮洶涌的代工漲價潮

業界普遍認為，臺積電漲價或與其近兩三個季度毛利率持續下滑有關。公司二季度的毛利率為50%，環比下降2.4個百分點，同比下降3個百分點。

根據2020年年報，臺積電客戶遍布全球，客戶總量達到510家，生產1.16萬種不同產品，這些產品被廣泛地運用在各種終端市場，如智能手機、高效能計算、車用電子、物聯網等。而目前，臺積電8英寸代工的全球份額達45%-50%，12英寸90nm-10nm制程的全球代工份額接近70%。

二季度，臺積電16nm及以下制程的收入占比為63%。其中，5nm、7nm、16nm的占比分別為18%、31%、14%。據了解，這部分先進制程的客戶有蘋果、聯發科、博通、高通、英偉達、超微半導體等全球芯片設計大廠，涉及的主要產品有CPU、GPU等，臺積電調漲晶圓代工報價顯然會對整個市場產生深遠影響。

臺積電現在在晶圓代工廠中一枝獨秀，產能份額占到整個行業 55%，營收規模也一騎絕塵，據 IC Insights 報告，其 Q2 營收，超過收入排第 2 到 9 名的晶圓廠之和。臺積電也是 2021 年 Q2 全球營收前十的半導體公司中，純代工模式的獨苗。

事實上，臺積電并不是唯一一家上調芯片生產價格的代工企業。從去年秋季至今年春季，臺積電、格芯（GlobalFoundries）、PSMC、中芯國際(00981)和聯電等已經將芯片價格上調了10%以上，因為需求非常旺盛。但臺積電此次決定再次大幅提價，除了需求持續強勁以外，還有另外的原因－－疫情加劇與產能短缺。

此次芯片全面漲價，新能源汽車價格也會受到很大影響。據外媒稱，芯片的價格比原先高了10倍，一輛新能源汽車上需要的芯片，大概在150—200顆左右，總的算下來價格已經不低了，隨著芯片價格的上漲汽車的價格也會隨之上漲。而據國際汽車銷量統計組織稱，全球范圍內多家知名車企，都因為缺少芯片有不同程度的減產和停工。國內的車企情況也差不了多少，不過隨著國內對芯片投資加大，進入今年下半年后，部分車企投資的芯片公司產量，已經能夠勉強自足。

嚇退劣質買家

由于晶圓代工一次性漲20%，對于設計廠來說成本無法自行吸收，因此后續也將反映給下游客戶。而臺積電方面，在調漲晶圓代工報價后，毛利率將有望從第三季度的50%開始提升，2022年逐季回升至 53％。

臺積電董事長劉德音在二季度股東會上強調了對于維持公司50%毛利率的信心，但投行摩根士丹利的判斷卻并不樂觀，并預測臺積電明年毛利率會降破50%。

摩根士丹利證券近期發布的報告中稱，摩爾定律的成本優勢已經結束。5納米制程后，資本支出強度會更高。美國研究機構CSET做過一個測算，在臺積電，采用7納米工藝加工的12寸晶圓價格為9346美元一片，采用5納米工藝所加工的12寸晶圓價格為16988美元一片，工藝越先進，價格越高，且價差很大——5納米比7納米價格提高了將近45%。

這份報告中指出，先進制程晶圓代工的投資回報率出現結構性下滑。而根據3納米晶圓的初步定價，成本亦不會進一步下降。鑒于先進制程的投資回報率下降，臺積電能夠維持50%的毛利率實屬不易。

除了提升自己的盈利能力外，臺積電這次漲價很可能還是為了篩選出真正的需求，嚇退重復下單、四處亂下單的 “非優質客戶”，這一點恐怕是臺積電這次漲價非常主要的目的之一。現在全球重復下單問題太嚴重，芯片產業的供需失衡，甚至讓很多產品已經有很長的時間陷入長短料問題。

很多客戶擔心疫情、中美關系等風險會影響到供貨狀況，因此四處在多個晶圓廠投單，明明手上真實需求沒有這么多，但偏偏要找 2～3 家代工廠買保險。

芯片設計公司成本端承壓

去年三季度以來，全球半導體產業鏈“漲”聲四起，多家晶圓代工廠輪番漲價，但臺積電一直保持克制，僅取消了折價優惠。在其他晶圓代工廠報價頻繁上漲之后，臺積電不漲價有助于提升下游客戶的成本優勢，進而使得客戶的產品較同業更具競爭力。如今隨著臺積電漲價，可能會削弱客戶的成本優勢。

至于臺積電的客戶要不要把成本上漲壓力轉移到終端客戶，需要多方權衡。如果無法把成本壓力全部轉移，公司的毛利率將受到沖擊。

中國證券報記者在深交所互動易平臺檢索發現，目前已有多家上市公司被投資者詢問臺積電漲價帶來的影響，例如，卓勝微、東軟載波等。

信達證券電子首席分析師方競表示，“據產業鏈驗證，臺積電本次漲價確有此事，看似嚴厲，但考慮到臺積電前期并未漲價，實際上平均每季度漲幅尚處于行業平均水平。我們與5-6家公司的高管電話交流了此事，他們均對臺積電漲價表示不意外且理解。”

不得不承認，“缺芯”依然是全球芯片供應鏈進行重塑的催化劑。

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